降息对银行股的影响是什么？
降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加，给股市带来更多的资金，总体上会刺激股市的上涨。股市的上涨会在一定程度上带动银行股的上涨。
虽然降息下调银行利率，导致人民把钱从银行转出去，导致银行的吸存压力增加，但是会在一定程度上增加银行的贷款业务量，从而提高银行的盈利能力，导致投资者的资金追捧，从而刺激银行的股价拉升。
除了利好银行股以外，降息还会利好房地产个股。央行降息，意味着利率的下调，将导致人民从银行的贷款利率相对较低，有利于减轻人民贷款买房的负担，将会调动人民购房的需求;房产商的贷款利率也相对下降，将有利于他们贷款发展主营业务。从而导致房地产股票的上涨。
中美利率倒挂对股市影响？
我们认为，今日A股市场调整，尤其是新能源、有色、电子与汽车板块今日大幅下跌，其与奥密克戎开始在各地传播与高度封控密切相关。中国经济最活跃的华东、华南地区进入封控状态，电子、汽车等科技制造业密集的昆山、太仓实施全域静态管理，产业链面临供应链风险。因此，今日市场的大幅调整，尤其是新能源等制造业板块的调整更多的来源于全国疫情的散点式传播与严格的管控措施令投资者担忧二季度企业盈利的增长以及供应链订单的稳定性。
另一方面，今日A股市场成长板块的大幅调整也受到了来自全球无风险利率的急剧上升的冲击。4月11日，美国十年期国债收益率突破2.75，中美利差倒挂，利率的抬升加剧了成长股估值收缩。此外，北上资金当中对海外利率比较敏感的交易型机构令A股交易结构更加的不稳定，这部分资金重仓和当前国内机构重仓有较大重叠，包括持仓大盘成长、新能源等板块。
展望未来，我们认为当前A股市场投资，将更加强调确定性。目前市场并不缺机会：在经济转型期下，短期对传统增长部门依赖上升，地产和平台经济尾部风险降低;供给侧与能耗双控反而提升了实物资产并具有稳定现金流公司的资产回报率。当前A股市场，在经济目标不放松+动态清零的组合下，市场预期未来的政策进一步增强，当前市场对于政策预期的重心在于后续的“信心恢复”领域，包括政策发力潜在有支持的领域，如基建、地产稳需求相关产业链(银行、地产、建材、建筑等)。另外，在全球通胀的大背景下，中期我们依然选择通胀链，尤其是和全球通胀相关性较高、供给缺口短期内无法弥补的类型，如上游资源品和粮食等。综上，我们中长期看好低估值、有业绩且业绩确定增长以及有边际变化的板块。
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