国有大行仍有一定优化空间
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存款利率下降潮还在继续。6月以来，又有多家村镇银行宣布，下调定期存款利率，其中有银行两个月内连降三次。不过，目前大多数银行存款利率尤其五年期利率远高于同期限国债收益率和挂牌利率。不少声音认为，下阶段存款利率调降的焦点或在长期限存款利率上，国有大行也有一定优化空间。
■新快报记者 杨依泓
有银行年内已调降多次
5月30日，深圳罗湖蓝海村镇银行在其官网表示，自2023年5月31日起调整一年期(含)以上定期存款利率，定期存款(整存整取)一年、二年、三年、五年期利率分别由2.25%、2.85%、3.50%、4.0%调整为2.15%、2.75%、3.40%、3.90%，均下调10个基点。值得注意的是，这已经是该行今年第三次调降存款利率，5月15日及1月6日，深圳罗湖蓝海村镇银行分别对其通知存款和协定存款利率，以及个人七天通知存款利率进行了调整。
除了上述银行外，近期调降存款利率的银行还包括和顺贵都村镇银行、孝义汇通村镇银行，宜宾兴宜村镇银行，山东省济南农商行、聊城沪农商村镇银行等多家中小银行。从总体来看，本轮存款利率调整下调幅度5BP-30BP(基点)不等，大多集中在1-5年期的定期存款产品。
融360数字科技研究院分析师刘银平表示，中小银行利率在四季度之后有所反弹，净息差持续收窄，银行息差压力不断加大。3月份以来利率下调的主要是地方性银行，其中农村金融机构利率下降较多，一方面是银行降成本的结果，另一方面是受市场利率自律机制约束。
进一步降低银行负债成本
从目前各银行定期存款利率来看，据新快报记者不完全统计，目前国有大行两年期、三年期定存利率在2.4%和3%左右，股份行则最高可达2.75%和3.4%，高于同期限国债收益率和同期限挂牌利率。不少声音认为，下阶段存款利率调降的焦点或在长期限存款利率上。
兴业研究表示，考虑到当前银行净息差压力仍相对较大，未来监管部门或还可能在目前基础上通过降低定期存款利率加点幅度上限的方式，引导长期限定期存款利率下降，从而进一步推动银行负债成本降低。若监管部门希望缓解存款定期化趋势，降低加点幅度上限的重点或在中长期限定期存款。
招联首席研究员董希淼表示，下调存款利率有助于银行降低负债成本。从长期来看，市场无风险利率下降是大势所趋。此外，中长期存款利率的下降，有助于减少短期存款与中长期存款之间的“价差”，有利于减少套利行为，使银行存款期限结构更加合理。
记者了解到，多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元(含)以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%。
此前报道
存款利率即将再降？银行：在等通知，3年期定存仍有3%以上产品
6月6日，市场有消息称，国有大行即将再度下调定期存款利率。贝壳财经记者从多家银行处了解到，目前银行暂时还未下调，3年定期存款仍有利率在3%以上的产品。不过，多家银行工作人员告诉记者，近期确实可能下调定存利率，目前处于“等通知”的状态。
有业内人士告诉贝壳财经记者，银行存款高定价定期存款推动银行体系负债成本走高。部分头部银行核心负债占比依然较高，受存款定期化拖累更为明显。从长期看，定期存款利率仍有持续下降的空间。
另据贝壳财经记者了解，进入6月，临近年中时节，银行再度开启贷款争夺战，部分银行贷款利率与存款利率已出现倒挂现象。降低存款利率为信贷保持较低水平已在业内形成共识。
国有大行存款利率或即将全面进入“2时代”
“定期存款利率近期确实可能会下降，但目前仍不确定下降的点位和时间，现在仍在等待上级通知。”某国有大行北京地区工作人员告诉贝壳财经记者，现在仍有年化利率在3%以上的定期存款。
贝壳财经记者查阅多家银行APP的产品信息，目前国有大行3年定期存款利率普遍为3%，5年期定存利率为3.05%，较此前暂未有所下降。
另有银行业内人士向贝壳财经记者透露，目前该行仍未接到存款利率下调的通知，但当前10年期国债利率维持在2.7%左右，因此预计定期存款利率或将下调至3%以下。这意味着国有大行的存款利率或即将全面进入“2时代”。
2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
事实上，国有大行去年9月份下调了挂牌利率，所有期限的定期存款利率均已下调至3%以下。其中，3年期定存已下调至2.6%、5年期定存下调至2.65%。不过，各家国有大行在挂牌利率下调之后，对于部分定期存款产品仍然保留了一定比例的上浮，因此存款市场中3年、5年定期存款利率仍以3%以上利率为主。
此外，贝壳财经记者了解到，部分国有大行近期还下调了美元存款利率。某国有银行工作人员透露，该行已经将1年期美元定存利率从最高4.9%下调至4.3%。
银行息差压力增大 长期定存利率再度下降仍有必要
随着近期村镇银行纷纷下调了存款挂牌利率，上一轮存款利率已经进入尾声。此时市场再度传来继续调降的消息，业界却并未感到意外。事实上，银行息差持续承压，让长期限存款利率下调声再起。
招商证券银行业首席分析师廖志明认为，2023年经济有所复苏，进一步降低贷款利率的紧迫性不高，考虑到存量贷款重定价等影响，2023年银行息差压力增大，控制存款成本成为当务之急。因此从长期来看，银行存款利率下调仍有空间。
光大证券金融行业首席分析师王一峰表示，今年以来，居民消费和企业投资意愿较低，货币交易性需求仍然偏弱，企业与居民存款均继续呈现明显的定期化特征。核心存款长端利率水平显著高于市场利率，存款定期化背景下调整必要性增强。
数据显示，截至4月末，定期存款占境内存款的比重为53.2%，较年初提升2.1个百分点。其中，居民定期存款占居民存款、企业定期存款占企业存款比重分别为71.2%、67.8%，较年初分别提升3.1、1.9个百分点。近年来上市银行1~5年期存款占比持续走高，存款端平均久期不断拉长，由2019年末的7.3个月升至2022年末的9个月。
王一峰指出，贷款需求走弱压制新发生贷款定价，滚动重定价因素对存量贷款利率压制仍在。在资产负债两端共同挤压之下，银行体系净息差收窄压力仍存，净利息收入增速有进一步下行趋势，迫切需要银行体系进一步加强负债成本管控，增强银行体系抗风险能力，进而稳定净利息收入水平。
事实上，银行信贷端利率近期仍在持续走低。据贝壳财经记者了解，为了抢占客户，部分国有银行已经将消费信贷、小微企业贷的年化利率，下降至3%以下。存款利率与信贷利率倒挂现象较为明显。
东方金诚宏观首席分析师王青认为，目前经济转入回升过程，但基础仍不牢固，短期内还需要继续将市场主体信贷成本保持在低位，为经济修复创造有利的货币金融环境。 因此尽管当前银行净息差较低， 二季度实体经济融资成本因经济复苏而出现大幅反弹的可能性不大。
此外，王一峰测算，假设定价受控定期存款占总存款的比重在10%至25%之间，定期存款利率降幅在10个基点至15个基点之间，则定期存款利率下调将改善国有行、股份行综合负债成本0.79个基点至2.96个基点，提振国有行、股份行息差0.71个基点至2.66个基点。
定存利率下调 能否重新打开贷款利率下降窗口？
在王一峰看来，长期定存利率如若再降， 可能为LPR(贷款市场报价利率)报价下调打开窗口。考虑到现阶段经济下行压力进一步加大，通过降低政策利率释放“稳增长”信号必要性增强，预估央行或将继续通过“MLF(中期借款便利)传导至LPR”调整机制降低实体经济融资成本。
王青则认为，年内在MLF操作利率不变的前景下，1年期LPR报价单独调整的可能性较小；但若二季度楼市回暖过程出现反复，不排除在MLF利率不动的同时，5年期以上LPR报价单独下调10-15个基点的可能；从利率互换报买价走势来看，市场也有这方面的预期。
事实上，LPR利率自去年8月下调之后至今未动。其中，1年期LPR利率目前维持在3.65%，5年期以上LPR利率为4.30%。
此外，王一峰还认为，存款“再降息”或改变居民货币贮藏行为。若定期存款“再降息”，所带来的确定性影响在于金融体系实际付息率走低，同时核心负债曲线收益率走平可能导致存款运动再度转向短端理财，推动理财规模提升。
中信证券首席经济学家明明亦表示，对于理财市场而言，存款利率下滑将减弱对于储户的吸引力，理财产品有望迎来增量资金。但考虑到部分理财也会配置存款等产品，存款产品利率下滑也有可能带动理财产品的收益走低。
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