什么是折价率?折价是什么意思?折价率什么意思?

来源:南方晨报网  发布时间:2023-01-16 09:58:50 

什么是折价率?折价是什么意思?折价率什么意思?

折价率一般是指基金在二级市场上的交易价格低于它在场外的净值,比如,某基金在二级市场上的价格为0.8元,它在场外市场上的净值为1元,则说明该基金折价,其折价率=(1-0.8)/1×100%=20%。

反之,当基金在二级市场上的交易价格高于它在场外的净值时为溢价,投资者可以根据他们之间的价差进行套利操作。

比如,投资者买的etf基金,它在二级市场的价格高于净值时,投资者将从二级市场买入一篮子股票,然后在一级市场按净值转换为etf基金份额,再在二级市场将etf高价卖掉,完成套利;当他在二级市场价格低于净值时,投资者在二级市场低价买入etf基金份额,然后在一级市场按净值将份额赎回,再在二级市场将股票抛售,完成套利。

在实际的市场中,折价率是指单位份额净值和单位市价之差同单位份额净值的比值。一般来说,若是封闭式基金在证券交易市场中的交易价格低于其实际的净值时,此时则被称之为折价。在国外市场中,投资者若是想要解决基金大幅折价,其主要可以采取的投资方式主要有将封闭式基金转开放式基金、将持有基金提前结算、进行基金单位回购或是基金要约收购、基金管理分配等等。

折价率数值

1、折价率小于0时:当折价率小于0时,意味着净值大于市价,也就是所说的溢价。由于市场内部流通交易的封闭式基金一般是采取竞价的方式进行买卖交易的,因此封闭式基金的实际成交价格一定会受到市场供求关系的影响的;

2、折价率大于0时:当折价率大于0时,意味着净值小于市价,也就是所说的折价。反映在基金市场中,具体是指封闭型基金市场的买卖价高于基金单位净资产的价值,整个市场呈现出一种被高估的状态。

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